小微企業(yè)是培育經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能的重要源泉，是大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新的重要載體。近年來(lái)，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、財(cái)政部等部門(mén)制定出臺(tái)了多項(xiàng)促進(jìn)小微企業(yè)融資的政策措施，在緩解小微企業(yè)融資難、融資貴方面取得了一些成績(jī)。日前，央行發(fā)布的《2018年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）強(qiáng)調(diào)，要維護(hù)流動(dòng)性合理充裕，保持適度的社會(huì)融資規(guī)模，發(fā)揮宏觀審慎評(píng)估體系（MPA）導(dǎo)向性，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)發(fā)展。

多措并舉 “幾家抬”深化小微企業(yè)金融服務(wù)

　　由于小微企業(yè)融資問(wèn)題具有綜合性、復(fù)雜性，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)深度調(diào)整和新舊動(dòng)能加速轉(zhuǎn)換的背景下，小微企業(yè)依附的宏觀產(chǎn)業(yè)鏈條和大中型企業(yè)面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)陣痛，加上金融機(jī)構(gòu)避險(xiǎn)偏好回升以及商業(yè)銀行激勵(lì)機(jī)制不到位等原因，小微企業(yè)融資壓力有所上升。

6月25日，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部五部門(mén)出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步深化小微企業(yè)金融服務(wù)的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》），并于6月29日聯(lián)合召開(kāi)全國(guó)深化小微企業(yè)金融服務(wù)電視電話會(huì)議，作出專門(mén)部署。《意見(jiàn)》從貨幣政策、監(jiān)管考核、內(nèi)部管理、財(cái)稅激勵(lì)、優(yōu)化環(huán)境等方面提出23條短期精準(zhǔn)發(fā)力、長(zhǎng)期標(biāo)本兼治的具體措施，以“幾家抬”的思路，聚焦小微企業(yè)融資難點(diǎn)痛點(diǎn)，著力提升小微企業(yè)融資可得性，旨在增加小微企業(yè)貸款、降低成本、改善服務(wù)。

　　與此同時(shí)，央行加大貨幣政策支持力度，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)聚焦單戶授信500萬(wàn)元及以下小微企業(yè)信貸投放。考慮到80%以上的小微企業(yè)初次融資額在500萬(wàn)元以下，《意見(jiàn)》以聚焦單戶授信500萬(wàn)元以下小微企業(yè)貸款為主要目標(biāo)，打破金融服務(wù)“小微不小”怪圈，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)重心下沉，發(fā)放更多單戶授信500萬(wàn)元以下的小微企業(yè)貸款。

　　具體政策主要包括：增加支小支農(nóng)再貸款和再貼現(xiàn)額度共1500億元，下調(diào)支小再貸款利率0.5個(gè)百分點(diǎn)；完善小微企業(yè)金融債券發(fā)行管理，支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行小微企業(yè)貸款資產(chǎn)支持證券，盤(pán)活信貸資源1000億元以上；將單戶授信500萬(wàn)元及以下的小微企業(yè)貸款納入中期借貸便利（MLF）、再貸款的合格抵押品范圍。

　　交通銀行金融研究中心首席金融分析師鄂永健在接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“為配合下調(diào)部分金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率置換中期借貸便利（MLF）等貨幣政策操作和資產(chǎn)管理新規(guī)的實(shí)施，人民銀行適當(dāng)調(diào)整了MPA結(jié)構(gòu)性參數(shù)等指標(biāo)和參數(shù)設(shè)置，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)將降準(zhǔn)所釋放的資金主要用于小微企業(yè)貸款，將節(jié)約的資金成本向小微企業(yè)讓利，支持符合條件的表外資產(chǎn)回表。MPA相關(guān)參數(shù)調(diào)整的效果將會(huì)進(jìn)一步顯現(xiàn)，將促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大信貸投放，緩解社會(huì)融資增速下行壓力，加之財(cái)政政策更為積極，下半年社會(huì)融資增速有望企穩(wěn)回升?！?

　　“解決小微企業(yè)融資困局需要政策集中發(fā)力，除了加大貨幣政策支持力度外，還需要財(cái)政部加大財(cái)稅政策激勵(lì)，通過(guò)一定的稅收優(yōu)惠政策調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)從事小微金融的積極性。” 招商證券首席宏觀分析師謝亞軒對(duì)《金融時(shí)報(bào)》記者表示。

優(yōu)化融資環(huán)境 打通政策貫徹落實(shí)“最后一公里”

　　政策密集出臺(tái)，后續(xù)如何促使金融機(jī)構(gòu)落實(shí)好小微金融服務(wù)的各項(xiàng)措施？

對(duì)此，謝亞軒表示：“監(jiān)管機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化外部監(jiān)管和內(nèi)外考核，調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)的積極性，各部門(mén)的政策要形成合力才能優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，有效降低小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)。”

　　《報(bào)告》指出，一方面，外部監(jiān)管考核既要做好小微企業(yè)貸款“量”與“價(jià)”的監(jiān)測(cè)考核，也要重視引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)各部門(mén)形成發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)的合力。特別是大中型商業(yè)銀行要充分發(fā)揮“頭雁”效應(yīng)，深化普惠金融事業(yè)部建設(shè)，向基層延伸普惠金融服務(wù)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，帶動(dòng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)切實(shí)降低小微企業(yè)貸款綜合成本。另一方面，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理激勵(lì)要注重提升業(yè)務(wù)條線和分支機(jī)構(gòu)展業(yè)積極性。

　　小微企業(yè)融資是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，融資環(huán)境的改善也有賴于其自身能力的提升、社會(huì)信用體系建設(shè)的深化和營(yíng)商環(huán)境的持續(xù)改善。

　　“信貸收縮時(shí)期，小微企業(yè)壓力往往最大，從2017年三季度到2018年二季度，小微企業(yè)貸款增速?gòu)?8%下滑至12%。長(zhǎng)期改善小微企業(yè)的融資環(huán)境需要系統(tǒng)性的社會(huì)信用體系建設(shè)。”申萬(wàn)宏源宏觀李一民表示。

　　《報(bào)告》也指出，按照《意見(jiàn)》要求，各地政府要加快小微企業(yè)服務(wù)平臺(tái)建設(shè)，為小微企業(yè)提供財(cái)務(wù)、稅務(wù)、人力、法律等綜合服務(wù)，引導(dǎo)小微企業(yè)聚焦主業(yè)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展；加快推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)，推動(dòng)守信聯(lián)合激勵(lì)和失信聯(lián)合懲戒，對(duì)失信問(wèn)題嚴(yán)重的企業(yè)或個(gè)人，納入涉金融失信黑名單；規(guī)范民間借貸行為，嚴(yán)厲打擊金融欺詐、惡意逃廢債、非法集資等非法金融活動(dòng)；完善小微企業(yè)信用信息共享機(jī)制，強(qiáng)化公共信用信息的歸集、共享、公開(kāi)和開(kāi)發(fā)利用等。通過(guò)優(yōu)化金融服務(wù)小微企業(yè)的體制機(jī)制和生態(tài)環(huán)境，降低小微金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為小微企業(yè)融資創(chuàng)造良好的外部條件。

（來(lái)源：金融時(shí)報(bào)-中國(guó)金融新聞網(wǎng)）